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前十月六成以上股基跌幅超20% 混基平均亏损13.7%

时间:2018-11-06 11:02:09  来源:  作者:  
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  中国经济网北京11月6日讯 (记者 李荣 康博) 随着10月行情收官,前十月公募基金的业绩排名也浮出水面。从年内基金的业绩表现来看,股债跷跷板效应显著。一方面,受A股市场深度调整影响,普通股票型基金与混合型基金业绩表现均不理想,普通股票型基金仅2只取得正收益,跌幅超20%的占到了六成以上,而混合型基金取得正收益的则不足两成,平均跌幅达13.72%,造成业绩差异的条件则几乎完全以股票资产占比为分水岭,跌幅巨大的产品均持有较重的股票仓位。

  另一方面,受益于宽松的货币条件以及财政扩张稳增长等因素,调整许久的债市在今年迎来了“小阳春”行情,年内超八成债券型基金取得正收益,其中纯债成为绝对主力。

  海外市场方面,受益于前三季度原油及美股市场走强,QDII基金赚钱效应明显,多只QDII年内业绩超过20%。不过在近期原油及美股的回调之下,这部分QDII也遭遇了重挫,成为后市投资者关注的焦点。

  股基:年内仅2只基金正收益 六成以上跌幅超20%

  在今年A股市场持续深度调整的震荡行情下,沪深两市几大主要指数纷纷下行,截至10月末,上证综指、深证成指、创业板指年内跌幅均超过20%,从而对权益类基金的业绩形成压制。

  根据中国经济网记者统计,在今年以前成立的普通股票型基金中,截至10月末,292只普通股票型基金今年前十月平均收益率为-21.93%。剔除异常因素影响后,年内仅有2只普通股票型基金取得正收益,收益较高的也仅为3.65%,次之的仅有0.46%,除此之外,其余普通股票型基金均以亏损收官。

  值得注意的是,排名第一的诺安策略精选原先是一只保本基金,自今年6月30日才转型为股票型基金,在该基金转型之后有6个月的建仓期,至今其建仓期已经过去了4个月,但诺安策略精选却并未建仓,三季报显示,其股票和债券资产为零,而盈利则全部来自于现金管理类资产。该基金在三季报中表示:“展望四季度,我们依然维持前期谨慎乐观的观点,控制仓位等待出清。建仓期间仓位配置相对灵活,在经济和大盘不明朗的情况下,我们会保持最低仓位以避免损失。如果美股的调整导致A股市场进一步下跌,将会给我们带来比较好的建仓时机。目前A股或将面临最后一波调整,风险释放过后将迎来机会。”

  而反观跌幅靠前的产品,虽然在重仓行业及个股上并不一致,但股票类资产的配置比例大都较高,以三季报为例,普通股票型基金跌幅前70名的股票类资产持仓占比全都超过80%。而板块上,则大多以中小创板块为主,其中重仓通讯、半导体、工业等行业的基金跌幅靠前。

  Wind数据显示,在292只普通股票型基金中,年内跌幅超过10%的有276只,占比94.52%;年内跌幅超过20%的有183只,占比62.67%;年内跌幅超过30%的有52只,占比17.81%;还有3只基金的年内亏损幅度超过40%,最大跌幅达43.65%。

  股市下行时期,公募基金的权益类产品在业绩欠佳的同时,规模也出现缩水。但值得注意的是,此时,基金公司也越来越重视产品的绝对收益,也有部分基金公司发行定开产品,通过锁定投资时间来锁定绝对收益。

  在经过了近一年的下跌后,业界在盼望市场企稳的同时,市场已接近底部的观点近期也不绝于耳。业内人士认为,目前市场的位置参与价值比较大,但仍需更多耐心,今年以来外资持续流入,中国资本市场开放程度也越来越高。MSCI以及富时指数等纷纷将A股纳入其指数体系,国际资金未来几年会持续进入中国资本市场。

  从估值来看,上证50、沪深300的估值基本处于历史低位,再加上外资持续净流入,其中的绩优股备受资金青睐,中小创虽然经历了大幅下跌,但是爆雷仍旧不断,而且估值整体依旧偏高,上涨的持续性预计不高。

  普通股票型基金年内业绩一览表
序号
证券简称
前10月累计单位净值增长率(%)
基金规模(亿元)
证券简称
前10月累计单位净值增长率(%)
基金规模(亿元)
1
诺安策略精选
3.65
1.57
国泰金鑫-43.6511.84
2
上投摩根医疗健康
0.46
4.87
工银瑞信高端制造行业-40.576.17
3
中银新动力-40.4710.85
4
工银瑞信智能制造-39.810.26
5
国联安科技动力-39.470.73
6
嘉实环保低碳-39.1422.09
7
中银智能制造-38.0014.66
8
汇添富环保行业-37.5917.49
9
汇丰晋信低碳先锋-37.552.30
10
嘉实逆向策略-36.989.01
11
工银瑞信互联网加-36.9531.28
12
中融竞争优势-35.970.72
13
上投摩根核心成长-35.9643.22
14
华夏领先-35.7116.66
15
申万菱信行业轮动-35.132.93
16
广发高端制造-34.880.43
17
银华新能源新材料量化C-34.540.19
18
银华文体娱乐A-34.370.08
19
嘉实新能源新材料C-34.280.16
20
银华新能源新材料量化A-34.280.23
21
银华文体娱乐C-34.260.02
22
嘉实新能源新材料A-34.132.41
23
南方新兴消费增长-33.777.63
24
工银瑞信创新动力-33.666.75
25
富国城镇发展-33.388.95
26
诺安新经济-32.912.70
27
汇添富外延增长主题-32.7928.34
28
银华智能汽车C-32.750.02
29
银华智能汽车A-32.730.09
30
广发电子信息传媒产业精选-32.610.46
31
汇添富国企创新增长-32.605.94
32
汇添富民营新动力-32.293.87
33
嘉实智能汽车-32.011.98
34
银华信息科技量化A-31.790.10
35
嘉实事件驱动-31.7543.17
36
银华信息科技量化C-31.460.03
37
金鹰量化精选-31.370.11
38
创金合信资源主题C-31.080.83
39
招商稳健优选-30.850.61
40
中融量化小盘C-30.810.02

  数据来源:Wind

  混基:超八成基金亏损 业绩分化明显首尾相差近60%

  在弱势行情下,仓位相对灵活的混合型基金也没能幸免,整体收益率亏损13.72%。WInd数据显示,前十月2500多只能够取得可比数据的混合型基金中,取得正收益的仅有400余只,占比不足两成。其中,涨幅超过5%的基金有41只,涨幅超过10%的基金仅4只。

  值得注意的是,近期披露的三季报显示,部分业绩靠前的基金也同样是因为轻仓股票类资产而受益,仅有少数业绩较好的基金在三季度里适当增加了股票持仓,但幅度则非常有限,比如有基金在三季度买入了烽火通信(600498,股吧),三季度市场显示,该股确实在三季度收出了阳线,几乎收复了上半年的亏损,在刚刚过去的10月份,虽然震荡加大但也依然维持强势,而对烽火通信的操作,相关基金也仅是把持仓提升到了基金总资产的3.5%而已。

  不过,股市整体依然处于下跌行情中,基金增加股票资产犹如火中取栗,这也导致混合型基金的业绩分化十分明显。根据中国经济网记者统计,前十月混合型基金最大跌幅高达42.39%,与涨幅榜第一名14.77%相比,首尾差距近60%。

  Wind数据显示,在混合型基金中,前十月跌幅超过10%的有1500多只,跌幅超过20%的大约有840只,跌幅超过30%的有160多只。跌幅靠前的基金重仓行业也非常分散,涉及科技成长、白酒、新能源资源等多种行业。

  在后市配置方面,多位基金经理对四季度持乐观态度,但在选股及配置上会更加谨慎。目前A股市场诸多板块均经历了长期的调整过程,在震荡行情中真正具备核心竞争力的优质公司已经凸显出来,低估值蓝筹股、符合产业发展趋势的行业龙头股也获得多位绩优基金经理青睐。

  混合型基金年内业绩一览表

序号证券简称前10月累计单位净值增长率(%)基金规模(亿元)证券简称前10月累计单位净值增长率(%)基金规模(亿元)
1上投摩根安丰回报A14.770.04农银汇理主题轮动-42.395.77
2中邮尊享一年定期12.971.32金信价值精选A-42.370.06
3富国新动力(310328,基金吧)A10.662.12金信价值精选C-42.190.01
4富国新动力C10.410.74华商乐享互联网-40.851.09
5上投摩根安丰回报C9.690.00海富通中小盘-39.821.37
6嘉合磐石A9.450.55银华消费主题分级-39.580.29
7嘉合磐石C9.2311.75国泰估值优势-39.5122.71
8泰康恒泰回报C9.031.16南华瑞盈C-39.400.02
9长安鑫益增强A8.980.43南华瑞盈A-39.080.14
10长安鑫益增强C8.740.21中银新经济-38.924.01
11华安睿享定期开放A8.471.92华商民营活力-38.760.21
12金鹰鑫瑞A8.3331.17华夏盛世精选-38.378.97
13华安睿享定期开放C7.950.52国都消费升级-38.220.13
14信诚至诚A7.890.00东吴新趋势价值线-38.142.38
15国联安鑫乾A7.600.00长盛信息安全量化策略-37.940.18
16长盛盛崇A7.570.00中融核心成长-37.434.00
17交银领先回报7.300.04中融物联网主题-37.090.41
18富国精准医疗7.1720.62富安达新兴成长-37.011.28
19申万菱信多策略A7.1212.83工银瑞信主题策略-36.978.75
20西部利得祥运A7.050.01广发行业领先H-36.940.03
21金信智能中国20256.470.83国投瑞银锐意改革-36.688.18
22金鹰元安C6.400.05中银主题策略-36.521.63
23信诚至诚B6.400.11富国改革动力-36.4524.54
24景顺长城泰和回报A6.303.07新华战略新兴产业-36.411.65
25南方荣年定期开放A6.250.20上投摩根转型动力-36.275.53
26华富益鑫A6.160.02银华智荟内在价值-36.200.32
27信诚永益一年定期开放A5.9330.51国都智能制造-36.180.12
28金元顺安元启5.750.83广发新兴成长-36.052.32
29南方荣年定期开放C5.710.34上投摩根整合驱动-35.918.90
30银华逆向投资5.662.13东吴行业轮动-35.853.38
31招商瑞庆5.662.68中欧明睿新起点-35.7414.10
32信诚永益一年定期开放C5.630.00农银汇理新能源主题-35.640.63
33景顺长城泰和回报C5.610.00上投摩根文体休闲-35.270.61
34嘉实安益5.573.19浦银安盛战略新兴产业-35.243.65
35交银优择回报C5.370.00嘉实研究增强-35.153.42
36银河利A5.360.01农银汇理工业4.0-34.971.75
37金鹰民丰回报5.273.14国泰成长优选-34.8034.08
38银华汇利A5.264.13银华内需精选-34.793.33
39华泰柏瑞鼎利C5.180.00国投瑞银瑞盛-34.764.97
40银华汇利C5.120.00国泰中小盘成长-34.6313.91
数据来源:Wind

  债基:八成取得正收益 纯债基金表现亮眼

  今年以来,股债市场频频上演跷跷板行情,在A股市场持续深度调整的同时,债市则逐渐受到适度宽松的货币政策以及财政扩张等因素的影响,迎来“小阳春”行情,债券型基金年内业绩也随之一路走强。

  Wind数据显示,截至10月31日,年内超八成债券型基金取得正收益,其中,涨幅超过7%的有63只基金,涨幅超过10%的有3只基金,鹏华丰融(000345)以10.65%的收益率排在年内债券型基金涨幅榜首位。

  不过,也并非所有的债基都能成为弱势行情下的避风港,一些信用债及转债、可转债基金就没有那么幸运了。Wind数据显示,年内债券型基金中有42只跌幅超过7%,20只跌幅超过10%,6只跌幅超过20%,最大跌幅达48.07%,业绩排名靠后的主要集中在信用债及转债、可转债基金。

  在涨幅靠前的债券型基金中,纯债基金的表现最为抢眼。纯债基金仅投资债市和货币市场,而不配置股票,因此其风险较小,波动性也较小。纯债基金风险低、波动率低在股票市场大好时并非优点,但目前股市行情不佳时,其优势却被投资者青睐。

  沪上一位固收基金经理表示,纯债基金专注投资于各类债券,持有一定期限后到期还本付息,利息高于银行存款,且不参与股票投资,在今年规避股市波动风险下又把握住了债市的投资机会,因而收益相对稳健。

  此外,尽管今年以来A股市场疲弱,但兼顾股债市场的二级债基整体表现也可圈可点。Wind数据显示,前十月有业绩可供查询的近300只混合二级债基中,取得正收益的有152只,占比超过一半。

  股熊债牛的市场格局中,公募基金固收投资、权益投资以及市场拓展策略都在发生转变,多家基金公司表示,今年以来公司旗下的债券基金均取得了较好收益,固收管理规模明显上升。固收类业务俨然成为不少公募公司今年管理规模和经营业务的支撑和重点。因此,大力拓展短债、定开债、委外债基、货基等固收类投资业务,成为公募基金公司应对市场低迷的法宝。

  有基金公司相关负责人表示,债券走牛仍在半途,未来稳增长政策权重在市场走势中仍会继续上升,但整体政策托而不举,旨在缓释经济下行陡峭度,整体中央加杠杆的广义财政对经济托底存在空间,但空间有限,需紧密关注政策的松紧变化及其影响在远期何时边际见效。

  债券型基金年内业绩一览表

序号证券简称前10月累计单位净值增长率(%)基金规模(亿元)证券简称前10月累计单位净值增长率(%)基金规模(亿元)
1鹏华丰融10.651.03中融融丰纯债A-48.070.05
2中海惠祥分级10.360.59中融融丰纯债C-39.360.01
3东方永兴18个月A10.331.92华商双债丰利C-24.740.73
4东方永兴18个月C9.960.10华商双债丰利A-24.022.95
5银华5年期金融债C9.200.04华商稳固添利C-21.300.06
6融通增益A9.175.49华商稳固添利A-21.020.14
7博时裕瑞纯债9.003.83华商信用增强C-19.310.04
8招商招瑞纯债A8.950.11华商信用增强A-19.030.12
9广发7-10年国开行C8.932.70富国可转债-14.553.64
10广发7-10年国开行A8.922.46中海可转换债券C-13.590.17
11中海惠祥分级B8.900.59中海可转换债券A-13.410.25
12光大安诚C8.660.12富安达增强收益C-12.910.28
13建信中证政策性金融债8-10年8.550.23华夏可转债增强A-12.870.50
14招商招瑞纯债C8.530.50富安达增强收益A-12.630.19
15东方臻享纯债C8.4810.01大成可转债-11.990.39
16民生加银鑫元纯债A8.421.04金信民旺C-11.280.03
17易方达7-10年国开行8.339.73博时转债C-11.221.29
18鹏华实业债纯债8.240.44博时转债A-10.890.75
19工银瑞信双利A8.1359.65金信民旺A-10.860.08
20民生加银鑫元纯债C8.060.00华商可转债A-10.130.17
21工银信用纯债一年A8.014.37华商可转债C-9.951.52
22银华10年期地方债C8.000.00华商丰利增强定开C-9.670.22
23泰康瑞坤纯债7.892.12国泰可转债-9.620.99
24泓德裕鑫纯债A7.894.50建信转债增强C-9.590.60
25鹏华丰享7.891.52华商丰利增强定开A-9.320.31
26中银丰进定期开放7.871.19建信转债增强A-9.310.43
27光大安诚A7.853.70东吴鼎利-8.510.39
28长盛盛景纯债C7.800.05鑫元恒鑫收益增强C-8.460.06
29泓德裕泽纯债A7.794.60申万菱信可转债-8.430.56
30工银信用纯债一年C7.781.50鑫元恒鑫收益增强A-8.190.78
31工银瑞信双利B7.783.16新华惠鑫C-8.180.06
32金鹰元盛E7.763.33汇添富可转债C-7.991.58
33鑫元鸿利7.769.18前海开源可转债-7.770.82
34易方达高等级信用债C7.758.94汇添富可转债A-7.732.65
35华夏鼎茂A7.731.66招商安本增利-7.631.83
36华夏鼎茂C7.690.85九泰久鑫C-7.500.25
37泰康年年红一年定开7.6619.76民生加银信用双利C-7.320.64
38海富通一年定期开放C7.620.00华安可转债B-7.261.03
39交银裕盈纯债C7.580.03华润元大润泰双鑫C-7.130.00
40西部利得祥逸A7.570.06华宝可转债-7.100.33
数据来源:Wind

  QDII:主投原油及美股资产QDII霸屏涨幅榜

  虽然十月份受美股震荡、全球市场表现普遍不佳影响,QDII基金也遭遇重创,但由于前三季度美股以及国际油价的持续大涨,年内部分QDII基金依然取得了不错的收益率,主投国际原油与跟踪纳斯达克100的ETF及其联接基金业绩表现最好。

  根据中国经济网记者统计,前十月约四成QDII基金取得正收益,其中,年内涨幅超过5%的有39只基金,涨幅超过10%的有18只基金,涨幅超过20%的有4只基金。

  受油价大涨刺激,原油QDII基金今年大放异彩,多只原油类QDII基金前十月业绩涨幅均超20%,在今年动荡的投资市场中表现亮眼。而受益于美股近年来长期走牛,跟踪美股的QDII基金业绩也同样引人瞩目,数据显示,跟踪纳斯达克100的ETF及其联接基金与原油类基金一起霸屏涨幅榜前十五名。

  与此同时,也有许多QDII基金表现差强人意,前十月跌幅超过10%的QDII基金有46只,更有8只产品跌幅超过20%,最大跌幅达28.17%。从投资方向上,跌幅靠前的QDII基金以投资香港地区及海外互联网企业的居多。

  众禄基金资产配置研究院表示,QDII基金三季度的火爆主要来源于美股的大幅上涨。然而,随着美国10年期国债到期收益率突破3%,股市相对债券市场的收益率性价比降低,其次市场也在普遍担忧美国财政刺激效应结束之后,经济是否依旧能够保持2018年的强劲水平,加上美国中期选举,政治方面的不确定性带来经济的不确定性,也使得投资者普遍抛售美股,转而持有更为安全的金融产品。因此,其建议,四季度可关注投资亚太市场的QDII基金。

  不过,仍有不少QDII基金经理表示看好美股,理由则是,虽然美股公司的业绩增速可能略有放缓,但仍有望保持增长态势。相对于新兴市场,美股市场的能见度依然相对较高,前景向好。此外,美股的许多中长期投资优势并没有发生变化,如投资环境稳定、政策风险较低等。在政策风险小的行业中,仍有许多优质投资标的值得挖掘。

  QDII基金年内业绩一览表
序号证券简称前10月累计单位净值增长率(%)基金规模(亿元)证券简称前10月累计单位净值增长率(%)基金规模(亿元)
1嘉实原油21.981.26工银瑞信香港中小盘美元-28.170.27
2南方原油A21.583.52易方达中证海外互联ETF-25.589.34
3易方达原油A人民币21.431.66华夏大中华企业(600675,股吧)精选-23.781.68
4易方达原油C人民币20.991.62工银瑞信香港中小盘人民币-23.451.87
5国泰大宗商品19.741.90华宝海外中国成长-22.784.80
6广发纳斯达克100ETF16.210.33南方香港成长-22.069.15
7易方达标普信息科技人民币15.491.98博时大中华美元现汇-21.060.30
8国泰纳斯达克100ETF15.319.10交银中证海外中国互联网-20.0112.22
9大成纳斯达克10015.153.16华夏移动互联美元现汇-19.590.18
10华安纳斯达克100人民币14.902.84华夏移动互联美元现钞-19.590.18
11易方达纳斯达克100人民币14.441.36汇添富香港优势精选-18.621.79
12国泰纳斯达克10014.1610.21上投摩根新兴市场-18.240.79
13广发纳斯达克100指数A人民币(QDII)14.0820.65信诚金砖四国-18.140.10
14易方达原油A美元现汇13.880.24大成恒生综合-17.950.24
15易方达原油C美元现汇13.500.24华安大中华升级-17.770.89
16华宝标普美国品质人民币13.357.21鹏华香港美国互联网-16.401.71
17嘉实美国成长人民币13.307.76华夏恒生ETF联接A美元-16.171.41
18广发全球医疗保健人民币10.622.78融通丰利四分法-16.070.16
19易方达标普医疗保健人民币9.600.62华泰柏瑞亚洲企业-16.050.11
20工银瑞信全球精选9.284.73上投摩根中国世纪人民币-15.506.50
21易方达标普500人民币9.132.64大成海外中国机会-15.020.49
22易方达标普信息科技美元现汇8.370.29博时大中华人民币-14.992.08
23融通中国概念8.310.15华宝香港上市中国中小盘A-14.9312.86
24博时标普500ETF8.208.26华安香港精选-14.927.45
25华安标普全球石油7.842.62国富亚洲机会-14.883.62
26华安纳斯达克100美元现汇7.800.41广发全球精选美元现汇-14.811.68
27广发纳斯达克100指数A美元(QDII)7.803.00华夏移动互联人民币-14.291.22
28博时标普500ETF联接A7.565.28长盛环球景气行业-14.010.53
29易方达纳斯达克100美元现汇7.220.20嘉实海外中国股票-13.6549.20
30银华抗通胀主题6.990.64招商全球资源-13.520.24
31工银瑞信全球美元债A人民币6.961.27国富大中华精选-13.213.85
32工银瑞信全球美元债C6.630.58嘉实全球互联网美元-13.121.14
33广发道琼斯美国石油C6.460.47易方达亚洲精选-13.066.59
34华宝标普美国品质美元6.361.05上投摩根亚太优势-12.6347.22
35嘉实美国成长美元现汇6.060.09海富通海外精选-12.571.62
36广发道琼斯美国石油A5.450.49海富通大中华精选-12.500.36
37博时抗通胀5.420.61鹏华环球发现-12.070.51
38中银美元债人民币5.183.65华安德国30(DAX)ETF-11.942.56
39国富美元债人民币5.042.68华安德国30(DAX)ETF联接-11.741.80
40国泰全球绝对收益人民币4.600.19交银全球自然资源-11.610.62

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